（1）市场情绪继续修复，风格明显向创业板转移。
上周两会开始，市场情绪也继续修复，单周上证综指和创业板涨幅分别为1.62%,4.77%。板块表现方面医药、计算机、电子和通信涨幅居前，而钢铁、煤炭则在经济预期下修的背景下出现明显的回调。
（2）经济预期下修，市场风险偏好继续向上。
经济预期下修，但经济韧性仍在。由于政府工作报告中对经济增速表述和财政赤字率约束的下修，以及节后复工进度低于预期的草根调研结果。市场对经济的预期在逐步下修，周期股明显调整。但事实上，从2月的信贷和社会融资数据来看，经济的韧性仍在，但预期波动会加剧。
市场风险偏好向上，注意成长股短期业绩和估值匹配度。本周仍在两会窗口期，预计市场的风险偏好仍会维持在较高的位置。短期来看，成长股的涨势也出现了一些扩散，从一线龙头品种开始扩散到偏概念和主题的品种，短期行情上冲可能到了后半程，选股时需要注意业绩和估值的匹配程度。向后看，3月第四周（3月19-25日）可能进入到流动性因素主导的一周，包括美联储的加息，1季度末的MPA考核等等因素都可能带来资金价格的波动，从而对市场估值造成冲击。
本周关注重点在政府机构职能调整。如果说上周政府工作报告是主要的看点的话，那么本周市场关注的焦点就在机构职能构架的调整上了。政府工作报告和上周周报的框架内容较为一致，总结来看主要表达的内容包括：①放低对经济增速的预期，不排除6.5%偏左的可能性。②财税改革上有所动作，除了个税外，今年针对制造业和高附加值行业减税是重要的看点。③三大攻坚战继续推进，环保、去产能力度不放松。④创新力度不小，互联网、数字经济和海洋经济都会推进。⑤制造业2025计划继续向前。⑥区域方面海南，粤港澳仍是重点。
（3）重要的是业绩估值匹配，配置均衡。
上周周报中回顾了2012年中-2013年中成长股的表现和宏观经济背景，对比和现在的异同之处。从宏观环境上看，相似的地方包括利率环境和金融监管，而不同则在经济环境和通胀水平。但事实上，上涨的板块和个股核心都在产业逻辑和业绩逻辑，好的产业前景方向+业绩改善才是牛股的方向。短期来看，仍建议均衡配置，成长、金融和消费目前来看，都有性价比。
（4）建议关注优质蓝筹方向基金，如银行ETF（512800）、券商ETF（512000）、华宝资源优选（240022）、红利基金（501029）、沪深300增强（003876）、中证100（240014）、价值ETF（510030）及其联接基金（240016）等，此外可关注中长期业绩出色、消费主题、新兴成长方向的优质权益类基金，如华宝生态中国（000612）、华宝品质生活（000867）、华宝创新优选（000601）等。
