（1）上周主题和次新股带动创业板走势偏强。
上周市场出现了两大主题热点，一是人工智能，二是新能源汽车。此外，次新股表现也不错，而周期股则出现了明显回调，单周上证综指、创业板指数涨跌幅分别为：-0.17%、1.13%。
（2）本周全球迎来“超级周”，重要事件和数据密集。
本周国内外都有比较重要的数据和事件值得关注。
国内方面，将公布2月的工业增加值、固定资产投资等数据，同时还将有李克强总理答记者问。此外，最近周期板块回调比较明显，一方面是大宗商品对美联储3月预期加息的反应，另一方面是国内对上半年增长的信心摇摆。对周期的信心摇摆主要有几个方面的诱因：首先，上周的CPI、出口和信贷数据均略低于预期，但实际上，2月份低基数扰动的因素对CPI和出口都有显著的影响，如果看1-2月累计同比，数据并不算差，特别考虑到目前还是开工淡季的因素，断然对周期下否定的结论显然为时过早。相比之下，值得较多关注的就是信贷和社融数据，2月信贷和社融相比1月份均出现了明显的下滑，但是考虑到目前央行对银行MPA监管严格的情况下，2月份数据有所控制也是可以理解的，特别是和去年1-2月相比，无论是企业中长期信贷，还是社融总量都有明显的回升，因而资金流的领先指标仍保持向好的趋势。
2017年前两月信贷数据与2016年同期对比
2017年前两月社会融资数据与2016年同期对比
本周固定资产投资和工业增加值的数据值得关注，因为这两个数据都是直接累计同比，特别是房地产投资的验证，预计两个数据趋势都向好。
海外方面，美联储议息会议是重中之重。
自上周策略周报提示耶伦讲话已经透露出了明确的3月加息预期后，上周三的小非农和周五的非农数据又再一次强化了这一判断，目前美股、美债、大宗和新兴市场基本已经大部分反映了3月单独加息的预期，黄金反映尚不充分。现在的关键问题是，这次议息会议会释放什么信号？可能有几种情景：
情景一：美联储发言偏鸽派或中性，市场预期在3月或6月选择加息，下一次加息在下半年，那么目前资产价格对此已经充分预期，新兴市场和大宗商品可能出现反弹。
情景二：美联储发言偏鹰派，市场开始预期3、6、9月，甚至12月都会加息，那么目前资产价格还会继续向下调整，对市场可能会形成冲击。
从概率上看，如果单纯看上半年美国国内数据，情景二将是大概率会发生的，但考虑到特朗普政策的不确定性，美联储最终如何决定还难以判断，所以上述两种情景的可能性只能说是五五开。
（3）本周逐步开始布局周期行情。如果出现了上述情景一的情况，则周期行情可能会再次启动，如果是情景二，则可能出现市场普调的风险，所以请注意关注北京时间3月16日凌晨的发言。若仅从国内数据来看，则维持一直以来的观点，即周期行情在上半年不能轻言结束。
（4）建议关注优质蓝筹方向基金，如华宝资源优选（240022）、价值ETF（510030）及其联接基金（240016）、红利基金（501029）等，此外可关注中长期业绩出色&创新成长方向的优质权益类基金，如华宝高端制造（000866）、华宝动力组合（240004）、华宝生态中国（000612）、军工行业ETF（512810）等。
