上周市场表现
上周市场的两次熔断之后，证监会暂停熔断机制，可谓上演一波三折剧情，指数整体迅速调整，上证综指、创业板指数调整幅度分别为9.97%、17.14%。主要利空集中在人民币汇率方面，特别是央行开年后在境外市场上没有预期的干预行为，人民币兑美元汇率存在一定贬值压力。
继续关注汇率问题带来的风险
从目前时点向后看，边际流动性减弱的问题并没有得到明显改善：首先，美国非农数据的利好对3月加息的预期继续升温，新兴市场资金流出压力仍大；其次，从央行的行为来看，在一季度整体汇率压力上升的情况下，逆水行舟需要消耗更多的外汇储备，这一点从近期外储下降1000多亿美金的上可见一斑，而央行近期表态称人民币需要瞄准一篮子货币，透露其希望弱化对美元的立场，所以年前降准的概率仍然偏低，除非金融市场有出现系统性风险的迹象，否则流动性的释放仍要延后；最后，最新的通胀数据略超市场预期，这也制约了央行进一步宽松的可能性。因而人民币汇率仍可能在一季度承受阶段性压力，这对市场的冲击仍可能继续。
急跌后价值配置显现
从个股角度而言，不必对市场太过悲观，在急跌后，部分个股相对前期的点位，已经具备了配置的价值。从主题上来看，供给侧改革带动的周期股行情仍有继续突击向上的可能，主要包括煤炭、钢铁、建材等，都具备主题投资的机会。而通胀预期抬头的情况下，养殖、白酒等板块也可能会有阶段性的投资机会。 重点关注改革转型、资源类及消费主题类偏股基金，如华宝服务优选（000124）、华宝先进成长（240009）、华宝资源优选（240022）、宝康消费品（240001），以及正在发行的华宝核心优势（002152）等。
各家看市
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来源 |
市场趋势 |
行业&主题推荐 |
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兴业证券 |
博弈春节到两会的时间窗口期，降低全年预期。 |
周期股反弹，现代服务业。 |
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申万宏源 |
短期市场调整幅度基本到位，但是时间、空间还没到位。 |
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国泰君安 |
春季大切换 |
农业信息现代化、她经济 |
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安信证券 |
目前是垃圾时间，看主题机会 |
重庆、军工 |
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海通证券 |
利空消退，坚守阵地。 |
不追高资源股，仍坚守创新阵地。 |
数据面变化
资金面：
上周（1/4-1/8）资金变化汇总
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资金供给 |
资金需求 |
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融资余额变化 |
-682.96亿 |
增发 |
806.39亿 |
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银证转账 |
-5905亿 |
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沪股通 |
9.57亿 |
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净增持 |
90.24亿 |
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合计： |
-6488.15亿 |
806.39 亿 |
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资金供给
融资融券 ：上周融资余额11200.64亿元，较前一周减少682.96亿元，其中沪市余额6536.20亿元，较前一周减少370.04亿元；深市余额4664.44亿元，较前一周减少312.61亿元。
融资余额/流通市值比例上升靠前个股
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证券代码 |
证券简称 |
行业 |
上周融资余额（亿元） |
上周融资买入（亿元） |
融资余额占自由流通市值比例 |
融资余额/流通市值占比变化 |
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600667.SH |
太极实业 |
电子 |
11.85 |
4.73 |
19% |
5% |
|
600592.SH |
龙溪股份 |
机械设备 |
7.26 |
1.93 |
23% |
4% |
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600139.SH |
西部资源 |
有色金属 |
14.09 |
3.43 |
24% |
4% |
|
600288.SH |
大恒科技 |
电子 |
10.72 |
2.68 |
26% |
4% |
|
600206.SH |
有研新材 |
电子 |
12.23 |
2.90 |
21% |
4% |
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600230.SH |
沧州大化 |
化工 |
4.76 |
1.07 |
24% |
4% |
|
600113.SH |
浙江东日 |
房地产 |
4.40 |
1.71 |
23% |
4% |
|
600536.SH |
中国软件 |
计算机 |
14.77 |
3.54 |
19% |
4% |
|
600775.SH |
南京熊猫 |
通信 |
9.75 |
1.50 |
19% |
4% |
|
600756.SH |
浪潮软件 |
计算机 |
12.40 |
9.14 |
15% |
4% |
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600830.SH |
香溢融通 |
非银金融 |
8.51 |
2.99 |
25% |
4% |
银证转账： 最新数据（1月6日）显示，该周证券市场交易结算资金余额1.76万亿；当周银证转账净转出5905亿元。
沪股通： 上周累计净买入9.57亿元，使用额度占比为40.15%。
资金需求
股权融资-增发： 上周共计30家上市公司公布定向增发预案，预计增发数量58.25亿股，预计募集资金806.39亿元。
重要股东增减持： 上周239家上市公司重要股东增持，39家上市公司重要股东减持。总体净买入6.23亿股，参考市值90.24亿元。
基本面
2015年12月CPI同比涨1.6%，PPI同比降5.9%连降46个月。
2015年12月美国非农就业大增29.2万人，远超预期。
（以上数据来源：中登公司、上交所、wind）
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