海外基金视窗
债基巨擘“试水”ETF基金
《中证网》6月1日报，据英国《每日电讯报》１日透露，国际货币基金组织（ＩＭＦ）官员在上月访问英国期间曾私下敦促英格兰银行加大量化宽松货币政策力度，考虑购买私人投资者手中被冻结的有毒债券。ＩＭＦ敦促英国央行考虑收购有资产担保的证券，如有可能，也应考虑收购住房抵押贷款支持类证券。
《中证网》6月2日报，刚刚正式申请破产保护的美国通用汽车公司１日确定了将于２０１１年年底前关闭或停产的１４家工厂名单。通用同时还宣布，今年１２月份将关闭３家零部件配送中心。
《中证网》6月3日报，欧盟统计局2日发布的报告显示，欧元区4月份的失业率由3月的8.9%升至9.2%，不仅超出了市场预期的9.1%，更达到了1999年9月以来的最高水平。
《中证网》6月4日报，欧盟委员会４日表示，欧盟和俄罗斯一致同意在俄申请加入世界贸易组织的谈判中保持灵活性，致力于在今年年内完成谈判。
《中证网》6月5日报，由于投资者预期世界经济复苏将带动原油需求增长，纽约商品交易所基准原油期货价格５日逼近每桶７０美元，再次显示国际原油价格呈现强劲上涨势头。
全球最大的债券基金公司——太平洋投资管理公司(PIMCO)
PIMCO“六箭”待发
太平洋投资管理公司称,它推出的首只ETF基金名为PIMCO1-3年期美国国债指数基金,该基金追踪美林1-3年期美国国债指数,主要是为投资者提供一个短期的债券投资组合,保障本金价值相对稳定,同时规避信用风险。该公司首席执行官莫德？埃雷恩说:“我们推出的ETF基金平台将为投资者提供更多的投资管理服务,它不仅使我们的产品线更加多样化,也将为我们在全球范围内带来新的客户群。”
ETF基金可以被认为是一种介于共同基金和股票之间的混合体,它以各交易所挂牌的一篮子股票为基础,其投资品种可涵盖股票、债券、大宗商品和货币。与共同基金每天只有一个报价不一样,ETF基金在交易所挂牌,交易模式类似普通股票,可以随时买入卖出,它的出现给传统的共同基金市场造成了一定的冲击。
摩根士丹利的数据显示,截至今年5月中旬,美国基金市场上有767只与指数关联的ETF基金,它们管理的总资产超过5580亿美元,日平均交易量达88亿美元。一些分析人士认为,随着越来越多的基金开始采用指数化投资策略了,ETF基金市场正迎来一个大增长时代。
太平洋投资管理公司
高举低费率之旗
太平洋投资管理公司首次“试水”ETF基金对这一领域还将带来另一个冲击:降低管理费。由于多数ETF基金遵循指数化投资策略,费率成为投资者选择产品的一个重要因素,而太平洋投资管理公司宣布,它此次推出的PIMCO1-3年期美国国债指数基金在前两年将执行0.09%的优惠费率,这对其他竞争者是不小的压力。
PIMCO1-3年期美国国债指数基金最直接的竞争者是iShares巴克莱1-3年期美国国债指数基金,目前iShares巴克莱1-3年期美国国债指数基金的费率水平为0.15%,太平洋投资管理公司的费率相当于iShares的6折,对投资者的吸引力不言而喻。
其他的ETF基金商,如道富环球顾问公司、ProShares、Direxion公司和先锋集团的ETF基金费率都与iShares很接近。
太平洋投资管理公司ETF产品主管苏斯基德说:“我们正在建设自己的ETF品牌,有望在今后一段时间持续推出一系列的ETF基金产品,为此,我们已经组建了一个很大的投资管理团队。”
苏斯基德透露,太平洋投资管理公司还在要求监管当局批准该公司推出更多的跟踪其他市场的ETF基金,如股票和外汇。该公司已将ETF基金视为向包括财务顾问、机构投资者和个人投资者提供综合服务的新途径。他说,ETF基金将使更多的投资者享受到太平洋投资管理公司的投资管理经验。PIMCO1-3年期美国国债指数基金的推出仅仅是一个开始。
晨星公司ETF基金分析师斯科特？伯恩斯说:“各大基金对包括ETF基金市场中的固定收益品种非常感兴趣,太平洋投资管理公司只是其中名头大的公司而已。”他说,太平洋投资管理公司目前还处在“起跑之前的学步阶段”,它通过发行一些流动性好、简单的产品(如短期国债ETF基金)来更多地了解这一市场。
影响深远
太平洋投资管理公司一向被看成固定收益产品的巨头,截至今年3月31日,该公司管理的总资产达7576亿美元,是全球最大的债券基金公司。它“试水”ETF基金,不仅可以吸引更多的资金,还可以提高其交易量。
此前,太平洋投资管理公司曾多次透露其想进军日益增长的ETF市场的想法。今年3月,英国巴克莱银行刚刚传出要剥离旗下ETF基金业务iShares部门,太平洋投资管理曾透露过有意竞购的意图,但是今年4月,巴克莱银行与CVC公司达成的一个附有“观望”条款的协议,准备以30亿英镑(约44亿美元)的价格将iShares业务出售给后者。
目前美国市场上ETF基金最大的三家供应商分别是iShares、道富银行和先锋集团,其中iShares品牌下的ETF基金拥有180只基金,资产超过2134亿美元,在美国ETF基金市场拥有47%的份额。
斯科特？伯恩斯称,他希望能看到太平洋投资管理公司有一天能推出像它的旗舰债券基金——PIMCO总体回报基金那样的大型ETF基金,后者由PIMCO公司最有名的基金经理比尔？格罗斯掌舵,管理的资产规模达1450亿美元。斯科特？伯恩斯说:“如果太平洋投资管理公司的ETF基金也能出现一个像PIMCO总体回报基金那样的庞然大物,那么ETF市场的竞争格局恐怕也将发生翻天覆地的改变了。”
太平洋投资管理公司拟推出的ETF基金中有三只基金将跟踪TIPS市场,TIPS是英文Treasury Inflation Protected Securities的缩写,它是指美国财政部发行的一种反通胀证券。随着美国政府诸多抗击金融危机措施的出台,投资者对今后一段时间产生通胀的忧虑日益加深,而美国财政部发行的反通胀证券则越来越多地受到投资者的关注。美国目前跟踪TIPS市场的ETF基金还包括iShares巴克莱债券基金和SPDR巴克莱资本TIPS ETF基金。
摘自：《中国证券报》