主权财富基金谨慎看待当前市场

《中证网》2月9日报，日本财务省9日公布，日本投资者1月净买入1.274万亿日圆海外债券，净买入1.05万亿日圆海外股票，同期海外投资者净卖出4,319亿日圆日本债券，净卖出1.1万亿日圆日本股票。

《中证网》2月10日报，据彭博社2月10日报道，美国国会财政的一揽子刺激措施将使美国解决金融危机的总成本达到9.7万亿美元，这将创造新的历史记录，而这一数字已经相当于美国全国房贷总额的90%之多。

《中证网》2月11日报，瑞士最大银行瑞银10日公布，去年第三季度巨亏81亿瑞郎（69亿美元），主要受到交易损失以及杠杆贷款方面的亏损拖累。瑞银宣布，计划进一步裁减投行部门的就业岗位。去年全年，瑞银出现197亿瑞郎（168亿美元）的创纪录亏损。

《中证网》2月12日报，受美国原油库存增幅超过市场预期等因素，国际油价连续第４天出现下滑，纽约市场油价１１日跌破每桶３６美元。

《中证网》2月13日报，据欧洲央行１２日发布的对经济预测专家的调查报告，２００９年欧元区经济增长率预计为负１．７％，但２０１０年会增长０．６％。

富迪讯公司2月13日发布的调查报告显示,全球实力最强的数家主权财富基金仍在等待市场触底,不会在此前进行新的重大投资。短期而言,部分主权财富基金正从全球投资组合转向本国市场,以增强当地市场的稳定性、刺激当地经济发展。

富迪讯对部分全球领先的主权财富基金高管进行了一对一不具名访谈。目前全球各主权财富基金总资产约达5万亿美元,其中50%以上由本次调查的受访机构持有。该项调查显示,受访主权财富基金一致认为自己是被动长期投资者,并无意主动干预被投资公司的事务。

富迪讯全球首席执行官查尔斯？沃特逊(Charles Watson)表示:“我们的研究证实,主权财富基金对当前市场普遍采取很谨慎的态度,预期今年晚些时候市场将呈现更好的投资机会。同时,它们认为当前最有吸引力的投资市场是巴西、中国和中美洲地区;西欧市场的投资机会也令人注目,因为上市公司的市盈率和峰值相比已跌落40%以上,市场交易的绝对市盈率最低不足10.0倍。”

查尔斯？沃特逊指出,主权财富基金主要对取得上市公司的少数股权感兴趣,无意控制企业管理、获得董事席位或主动干预所投资企业的事务;它们对参与进一步救助受困企业持格外谨慎的态度。

他说:“尽管主权财富基金对当前全球股权投资市场采取非常谨慎的投资态度,由于北美和西欧股权投资市场已开始全面呈现令人心动的估值水平,主权财富基金显然已准备好在不久的将来重新投入全球市场。我们的研究还证实,与流行观点相反,主权财富基金本质上主要是长期被动投资者,无意控制企业管理或主动干预企业事务。”

报告还指出,主权财富基金进行投资决策时,所考虑的投资期平均不少于5年。作为衡量投资的标准,股息和资本增长同等重要。

摘自：《中国证券网》