收益增长                  基金经理毛文博

雄安之后

这几天一直在反思雄安主题出现之后的操作。作为千年大计的新区出台，瞬间点燃了市场的热情，不仅与新区建设直接相关的钢铁水泥板块一字涨停，河北地区的其他不相关的公司也鸡犬升天。到后来，炒作甚至扩大到了粤港澳大湾区，长三角环上海来。曾几何时，炒地图也是A股市场一道异样的风景线。借用一位朋友的话说，A股如果哪年不炒一轮地图，那才是奇怪了。雄安主题的炒作当然与以往的炒作有不同的地方，毕竟是作为首都副中心的千年大计，政府建设的决心和投入的资源都完全不同。但同时雄安主题的炒作又有与往年相同的地方，比如一些其实关系不大的股票也纷纷受到炒作。

一轮炒作热潮的兴起，很容易影响市场参与者的心态。毕竟在热点频出的市场中，一些热点股票几天就能涨出其他股票一年都达不到的涨幅。即使专业投资者心态也难免波动。然而透过现象看本质，政策热点的出现更多只是干扰，而不会改变市场本身运行的节奏。历史告诉我们，炒作必定一地鸡毛，所以参与炒作的同时，要清醒的认识其炒作的本质，这样才会有全身而退的可能。历史不会简单重复却总是压着韵脚。与其追逐热点，不如思考哪些行业和公司真正的可能在新一轮的建设中获益。

静下心来重新审视市场，影响因素其实并未有很大的变化。全年来看，财政支出作为经济托底因素正在放量，基建事业热火朝天，半导体产业全球化转移方兴未艾，低估的龙头企业价值重估仍在继续。找到这些方向中真正具有长期增长潜力的公司才是我们最终的任务，而投机，那只是投资过程中的辅助罢了。