基金经理札记
品质生活基金 基金经理光磊
“互联网+”的投资机遇
在今年的十二届全国人大三次会议上,李克强总理在政府工作报告中明确指出,新兴产业和新兴业态是竞争高地,要制定“互联网+”行动计划,推动移动互联网、云计算、大数据、物联网等与现代制造业结合,促进电子商务、工业互联网和互联网金融健康发展,引导互联网企业拓展国际市场。在近期的福建考察中,李总理再次强调,“互联网+”未知远大于已知,未来空间无限。
今年以来,李克强曾在多个场合提到“互联网+”,这为中国的企业转型指明了方向,也在A股市场上促生了新的投资机会。我们注意到,很多传统企业借助“互联网+”的机遇,积极改造原有的产品、服务,催生出了新的商业模式。
传统企业借助互联网的转型,最典型的案例就是借助互联网,由制造业转型服务业。典型的例子是汽车后市场。2013 年全国汽车保有量已达1.54亿辆,汽车驾驶人超过2.46亿人。在普及率提高的基础上,围绕着汽车的各种配套服务需求显著增加,汽车后市场开始兴起。汽车用户的痛点在于,4S店提供原厂配件,但维修价格高;低端修理厂虽然较实惠,但配件和用品质量得不到保障,维修过程也不透明。基于这个痛点,一些原来以汽车零配件、轮胎等为主业的公司积极开展汽车后市场相关业务,让用户在网上采购零配件,并安排合作的线下门店为用户实现安装和服务,有效降低了用户的费用支出。有研究表明,在欧美、日本,汽车业20%的利润来自整车销售,60%的利润来自汽车服务业。而在我国,汽车服务产生利润占比仅有12%,提升的空间很大。
随着大数据、云计算等科技的不断发展,互联网将为传统企业插上腾飞的翅膀。我们看到在很多的垂直细分行业正在诞生着新的龙头企业。“互联网+”的春风正在改善我们的工作和生活,也将会不断孕育出新的投资机遇。