电子ETF&食品ETF&地产ETF&深创100ETF      基金经理蒋俊阳

科技创新下的新机遇

回顾2023年，ChatGPT的热潮引发国内外科技巨头加速布局AI大模型，AI迎来“iphone时刻”。算力作为AI的硬件基础，需求迎来爆发，服务器、AI 芯片、光芯片、存储、PCB 板等环节价值量迎来提升。正是得益于科技的创新驱动，带来了产业链投资的边际增量。

回望过去，近代以来人类社会文明的发展历程表明，决定生产力发展的根本要素就是科技创新。我们可以看到，历史上每一轮的科技革命，都从本质上改进了生产工具及技术，促进了社会经济发展和生产力的提高。其中，蒸汽机的发明，标志着第一次科技革命的到来，奠定了大机器生产成为工业生产的主要方式。而伴随着电力的发现和使用，意味着第二次科技革命电气化时代的到来，人类也正式步入电气化工业。以1946年全球首台计算机ENIAC的发明作为标志，人类文明拥抱第三次科技革命即以计算机技术为基础的信息技术革命。正是得益于信息技术的普及与渗透，带来了生产效率提升、生活方式的巨大变革。

聚焦当下，与以往科技产业浪潮最大不同在于，此次AI浪潮不是终端硬件变革开启，而是软件先行定义一切，催生算力硬件需求和后续各类物联网终端变革，而且起步想象空间较大。大模型将计算机行业历史上最大想象空间的互联网最高流量入口、公有云最大市场、新时代的操作系统合三为一。应用侧，ChatGPT功能持续丰富、微软Copilot在AI PC端应用生态不断完善、各类垂直应用领域产品高频推出。AIPC产业链正经历日新月异、百花齐放的蓬勃成长阶段。

有理由相信，由人工智能发展推动的新一轮科技革命，其进展节奏将对社会全要素生产率带来深远影响，科技革命的浪潮也会带来新的投资机遇。