市场透视镜
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双降释放流动性增信心
10月23日，央行再次宣布降息、降准，这再次降低了市场的资金成本，有利于股市、债市向好，在时间点上，双降的到来给已经在升温中的A股再度加温。从资金情绪来看，前期虽然市场表现较好，但银证转账总量没有持续大幅上升，反而在之前的一周出现了反复（净流出330亿），货币基金规模也并未明显缩水，说明资金流入尚有余地。
基本面角度，虽然从实际利率和通胀水平来看，基本确认进入负利率时代，但短期考虑到资本项目的管控，资金流出的规模相比前两个月（月均外汇占款下滑7000亿以上）不会出现更大幅度的恶化，而短期的汇率波动也能在人民银行的狙击下得以平息，不构成风险点。
股指宽幅震荡，关注主题风格轮动
接下来可能的风格切换可能来自三个方面：一是大宗商品价格反弹，特别是全球量宽而美联储加息态度较弱的情况下带动的周期品价格反弹；二是核心主题向偏中盘、蓝筹方向的转移，如区域规划等；三是板块估值的相对强弱。如果以此次第一次降息的起点14年11月22日来看板块PE水平，当前估值相比14年较低的板块主要集中在非银、有色、农业、电子、化工、医药等，相对更偏中盘或大盘。
关注十三五主题投资机会
本周日人民日报刊登了十三五规划的十个任务目标，相比市场前期预期的领域，此次美丽中国首次写进5年规划会催化环保板块的短期热情。其他部分包括高端装备、信息经济、新能源、医疗养老等市场此前已经有所预期，股价的进一步催化需要等待，特别是等待相关领域的细则落地。
投资策略：股指宽幅震荡，投资者可趁震荡逐步以定投方式参与，控制风险同时积极把握投资机会。“双降”迈向零利率时代，债券市场向好，债券型基金将是资产组合配置较好选择。
数据面变化
资金面：
上周（10/19-10/23）资金变化汇总
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资金供给 |
资金需求 |
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|
融资余额变化 |
322.35亿 |
增发 |
870.35亿 |
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银证转账 |
-330亿 |
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基金发行 |
7.12亿 |
|
|
|
沪股通 |
-33.88亿 |
|
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|
净增持 |
49.52亿 |
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合计： |
15.11亿 |
870.35亿 |
|
资金供给
融资融券 ：上周融资余额9983.05亿元，较前一周增加322.35亿元，其中沪市余额6148.56亿元，较前一周增加139.93亿元；深市余额3834.49亿元，较前一周增加182.25亿元。
融资余额/流通市值比例上升个股
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证券代码 |
证券简称 |
行业 |
上周融资余额（亿元） |
上周融资买入（亿元） |
融资余额占自由流通市值比例 |
融资余额/流通市值占比变化 |
|
600086.SH |
东方金钰 |
轻工制造 |
7.90 |
6.21 |
29% |
19% |
|
000996.SZ |
中国中期 |
汽车 |
5.67 |
12.48 |
11% |
9% |
|
000410.SZ |
沈阳机床 |
机械设备 |
24.49 |
27.23 |
19% |
4% |
|
600482.SH |
风帆股份 |
汽车 |
11.90 |
6.58 |
9% |
4% |
|
000151.SZ |
中成股份 |
商业贸易 |
9.92 |
14.39 |
21% |
3% |
|
600354.SH |
敦煌种业 |
农林牧渔 |
5.06 |
1.50 |
19% |
3% |
|
600139.SH |
西部资源 |
有色金属 |
8.47 |
3.24 |
13% |
3% |
|
600503.SH |
华丽家族 |
房地产 |
25.47 |
38.09 |
19% |
3% |
|
600293.SH |
三峡新材 |
建筑材料 |
4.34 |
2.78 |
22% |
3% |
|
600386.SH |
北巴传媒 |
传媒 |
5.15 |
3.01 |
21% |
3% |
|
600113.SH |
浙江东日 |
房地产 |
3.31 |
1.88 |
21% |
3% |
|
600592.SH |
龙溪股份 |
机械设备 |
5.41 |
2.60 |
20% |
3% |
|
000655.SZ |
金岭矿业 |
采掘 |
3.06 |
2.27 |
16% |
3% |
|
000537.SZ |
广宇发展 |
房地产 |
7.52 |
4.25 |
23% |
3% |
|
600209.SH |
罗顿发展 |
建筑装饰 |
3.62 |
2.75 |
15% |
3% |
|
600038.SH |
哈飞股份 |
国防军工 |
13.52 |
5.67 |
13% |
3% |
银证转账：最新数据（10月16日）显示，该周证券市场交易结算资金余额2.18万亿；当周银证转账净转出330亿元。
基金发行：上周新成立偏股型基金7.12亿份。
沪股通：上周累计净卖出33.88亿元，使用额度占比为47.42%。
资金需求：
股权融资-增发：上周共计37家上市公司公布定向增发预案，预计增发数量92.83亿股，预计募集资金870.35亿元。
重要股东增减持：上周36家上市公司重要股东增持，14家上市公司重要股东减持。总体净买入3.75亿股，参考市值49.52亿元。
基本面:
三季度GDP增速6.9%， 6年来首次跌破7%。
央行降息0.25个百分点，降息0.5个百分点，同时放开存款利率浮动上限。
欧洲央行释放强烈宽松信号，德拉吉暗示进一步降息可能。
（以上数据来源：中登公司、上交所、wind）
各家看市
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来源 |
市场趋势 |
行业&主题推荐 |
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兴业证券 |
爱在深秋进入第二阶段，市场继续上行。 |
看好人工智能、健康中国等 |
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申万宏源 |
短期活跃，但大行情时间未到。 |
结构均衡 |
|
国泰君安 |
反弹区间打开到3600点。 |
高端制造、传媒、大健康、券商、城市建设等 |
|
安信证券 |
看好创业板 |
人工智能 |
|
海通证券 |
股市继续回暖 |
十三五规划的制造升级、信息经济、现代服务和大上海。 |
热销排行榜
华宝兴业基金近一月热销排行榜单，看看大家都在买什么！
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基金名称 |
基金代码 |
近1月收益 |
近1年收益 |
基金点评 |
操作 |
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华宝服务优选 |
000124 |
22.70% |
112.83% |
把握服务相关行业的稳步成长投资回报 |
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华宝万物互联 |
001534 |
18.84% |
--- |
捕捉互联网行业和体现互联思维相关行业的投资机会 |
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华宝宝康消费品 |
240001 |
14.12% |
46.84% |
本基金看好消费品的发展前景，长期持有消费品组合，并注重资产在其各相关行业的配置 |
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华宝先进成长 |
240009 |
18.38% |
66.35% |
分享经济增长方式转变过程中和转变完成后的先进企业成长回报 |
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华宝生态中国 |
000612 |
21.53% |
88.79% |
本基金采取积极的大类资产配置策略，把握生态主题相关行业和上市公司投资机遇 |
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华宝油气 |
162411 |
8.82% |
-38.53% |
本基金标的指数为标普石油天然气上游股票指数 |
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基金名称 |
基金代码 |
近1月收益 |
今年以来收益 |
基金点评 |
操作 |
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华宝现金宝E |
000678 |
0.23% |
3.09% |
1分起投，支持T+0随时快速赎回 |
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华宝医疗分级 |
162412 |
22.91% |
-- |
-- |
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华宝增强债A |
240012 |
1.42% |
11.69% |
投资具有良好流动性的金融工具，追求较高当期收益和总回报 |
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华宝增强债B |
240013 |
1.38% |
11.31% |
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数据来源：华宝兴业基金官网 数据截止：2015.10.26（其中华宝油气数据截止2015.10.23）
最新播报
1.定投季名基一览
√定投季名基之：宝康消费品 长期表现稳定的绩优老基金
宝康消费品基金（240001）成立以来业绩走势（截至2015/6/30）
数据来源：宝康消费品基金2015半年度报
√定投季名基之：服务优选 反弹急先锋
服务优选基金（000124）业绩表现
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今年以来净值增长率 |
今年以来同类排名 |
近一年净值增长率 |
近一年同类排名 |
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69.68% |
3/360 |
79.75% |
3/359 |
√定投季名基之：生态中国，“升”机勃勃
生态中国基金（000612）过去1年业绩排名同类前十
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今年以来净值增长率 |
今年以来同类排名 |
近一年净值增长率 |
近一年同类排名 |
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46.94% |
23/360 |
64.83% |
10/359 |
数据来源：银河证券 截至2015/10/9
