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指数基金投资三步走

2010-07-12

 

第一步:认识指数型基金

指数型基金是一种以拟合目标指数、跟踪目标指数变化为原则,实现与市场同步成长的基金品种。指数基金与其他基金的区别在于,它跟踪股票和债券市场表现所遵循的稳定策略,它在证券市场上的优势不仅包括有效规避非系统风险、交易费用低廉,还具有监控投入少和操作简便的特点。

第二步:标的指数的选取

目前国内市场上绝大部分的指数基金是以市值加权作为标的。也就是说,一个公司市值大,在指数配置中权重就高,而一个公司市值低,它的权重就会低。因此,传统市值加权指数的权重与股价之间存在直接的联系,这一联系使市值加权指数出现了高配高估值股票,低配低估值股票的现象,并在一定程度上增加了指数的波动性和收益的不确定性。

指数基金一般严格按照指数构成来构建自身的投资组合,因此所跟踪的投资标的指数是决定基金收益率的关键,对于希望投资指数基金以获取与指数表现情况相近收益率的投资者而言,选择市场代表性好、可投资性强的指数至关重要。

第三步:比较指数基金费率 

一般而言,指数型基金的费率较低,具有相对的成本优势,且由于指数型基金是根据指数的调整进行调仓,因此调仓频率较低,在长期投资过程中复利效应可观,因此较主动型基金而言具有交易成本优势。

 

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文章来源:华宝兴业基金管理有限公司
URL:https://www.fsfund.com/news/2010/07/12/21733/1.shtml

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