（1）国庆后市场上涨
上周观点中提到了虽然国庆期间海外发生风险事件，国内房地产市场调控，但是资金博弈使得市场短期存在博弈空间，上周上证综指，创业板指数分别上涨1.97%、2.06%。
（2）10月底前仍可博弈，三季报业绩预告创业板略超预期
上周提到的资金博弈的逻辑没有发生变化，虽然美债、美元指数在强劲反弹，但是国内市场短期还是以内部的逻辑为主。上市公司3季度业绩预告披露完毕，创业板公司比较具备参考性，就此进行分析。
首先，创业板（剔除温氏股份）的三季报业绩相对于中报加速。创业板剔除温氏股份后， 3季报业绩同比增速35.2%，相对于中报的29.9%加速。
创业板三季报（预告）业绩同比增速
数据来源：Wind;截至：2016.10.16
其次，创业板非权重股业绩加速是推动创业板三季报业绩加速的主要动力。三季报业绩预告显示——创业板市值前50%公司的三季报增速为39.7%，与中报基本持平，而创业板市值后50%公司的三季报增速为38.9%，相比中报的33.1%进一步加速，是带动创业板整体三季报业绩加速的主要动力。
最后，业绩加速的公司主要分布在计算机、机械设备和电气设备中。在创业板中，共有71家公司3季报业绩相对于中报加速50%以上，这些公司主要分布在计算机、机械设备、电气设备等行业中。
（3）低估值高股息类品种值得关注，创业板择优而录
仍建议沿着低估值、高股息的方向配置。创业板业绩虽然加速，但考虑到11-12月的解禁高峰，业绩和行情可能会与之配合，因而还是择优而录。
（4）建议关注优质蓝筹方向基金，如价值ETF（510030），此外可关注中长期业绩出色&创新成长方向的优质权益类基金，如华宝生态中国（000612）、华宝服务优选（000124）、华宝动力组合（240004）、华宝先进成长（240009）等。
资金面：
上周（10/09-10/16）资金变化汇总
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资金供给 |
资金需求 |
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融资余额变化 |
218.6亿 |
增发 |
588.4亿 |
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银证转账 |
-1042亿 |
IPO |
23.8亿 |
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沪股通 |
8.1亿 |
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基金发行 |
22.6亿 |
|
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净增持 |
45.8亿 |
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数据来源：Wind
资金供给：
融资融券
：上周融资余额8904亿元（截至10月13日数据），较前一周增加了218.6亿。
银证转账：最新数据（9月30日）显示，该周证券市场交易结算资金余额1.22万亿（较前一周减少了1790亿），银证转账较9月23日减少了1042亿。
基金发行：上周新成立偏股型基金22.6亿。
沪股通：上周四个交易日累计净流入8.1亿元。南下资金（仅三个交易日数据）累计净流入20.8亿。
资金需求：
IPO：本周共2只新股网上发行，预计募集资金23.8亿。
股权融资-增发：上周预计募集资金588.4亿。
重要股东增减持：上周公布增减持公告的公司中，37家增持，39家减持，净增持金额45.8亿元，而前一周净减持53.2。
以上数据来源：wind
基本面：
耶伦讲话表示：需要维持稳健的增长。周五，耶伦在波士顿联储组织的会议上发表讲话，她并未就利率政策作出直接评价，但耶伦指出，美国经济复苏缓慢，令经济在一段时间内维持加热状态是合理的，这可以帮助修复在经济衰退期间增长不足带来的负面影响。美元指数和美债收益率10月以来均在持续攀升。
部分宏观经济数据公布。出口低于预期，通胀高于预期。
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指标
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201609预期
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201609
|
201608
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GDP:累计(%)
|
6.7
|
--
|
--
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GDP:当季(%)
|
6.7
|
--
|
--
|
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CPI(%)
|
1.7
|
1.9
|
1.3
|
|
PPI(%)
|
-0.4
|
0.1
|
-0.8
|
|
社会消费品零售(%)
|
10.5
|
--
|
10.6
|
|
工业增加值(%)
|
6.3
|
--
|
6.3
|
|
出口(%)
|
-4.1
|
-10
|
-2.8
|
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进口(%)
|
0.5
|
-1.9
|
1.5
|
|
固定资产投资:累计(%)
|
8.2
|
--
|
8.1
|
|
M2(%)
|
11.8
|
--
|
11.4
|
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人民币贷款:新增(亿元)
|
10356.4
|
--
|
9487
|
|
美元/人民币
|
6.71
|
6.68
|
6.69
|
估值：截至10月16日，股、中小板、创业板PE（TTM）分别为22.2、53.8、70.6。
