市场情绪修复
周末海外市场一片向好,主要股指止跌,油价大幅上涨,布伦特原油又回到了30美金/桶。主要基于欧洲的量化宽松预期,和市场对1月27-28日(北京时间)美联储FOMC会议上可能偏鸽派发言的预期。从国内市场来看,在连续的下跌后,技术上的反弹随时一触即发。
市场流动性问题仍需继续关注
从银行间市场的流动性情况来看,短期通过央行对“流动性管理较好”的商业银行大量的公开市场操作:包括逆回购、国库现金定存、MLF、SLO向市场投放16025亿元,去除到期的2400亿逆回购和550亿SLO,累计投放了13075亿流动性(其中7天1000亿,28天3650亿,3个月以上8425亿)。值得注意的是,3个月的MLF利率2.75%,相比上次下降了75个BP,6个月以上也有所下调,但短端利率并没有变化,7天逆回购维持2.25%,可见,央行旨在引导长端利率的预期下行,这是央行今年以来的一个明确信号)。
未来流动性紧张的问题可能不会全局出现,但不排除个别金融机构出现流动性管理的问题,因而仍需要观察。此外,上周某大行38亿票据问题的冲击可能余波未消,也需要跟踪央行对这个问题的处理意见。
预计本周的反弹仍偏弱,特别是对于基金扎堆的中小创重仓股而言。相反,机构较少的概念、次新股仍可能是反弹的主力,也不排除大周期急拉指数的可能性。
供给侧改革两会前可能逐步升温
上周国务院常务会议上再次提及供给侧改革,市场对这个主题的的政策预期仍偏弱,预计两会前会有持续的政策推进,且配合最近大宗商品的反弹,可以在结构中适当配置。建议关注符合改革转型方向、中期业绩稳定的主题类偏股基金:如华宝服务优选(000124)、华宝先进成长(240009)、华宝生态中国(000612),契合供给侧改革主题的资源类基金:如华宝资源优选(240022),以及长期业绩稳定的宝康消费品(240001)。
来源 |
市场趋势 |
行业&主题推荐 |
兴业证券 |
春季反弹窗口继续,节奏类似血战长津湖 |
仓位较轻的,后续可以围绕仍保留的核心股票做波段;如果仓位较重的,则可以趁反弹进行减仓、调仓 |
申万宏源 |
反弹逐步发生 |
-- |
国泰君安 |
看好蓝筹和高股息个股 |
-- |
安信证券 |
市场逐步见底 |
去产能主题 |
海通证券 |
反弹窗口仍开着 |
新兴消费领域的传媒、体育、医疗、教育,信息技术领域的大数据、云计算,智能制造领域的机器人、智能汽车等 |
资金面:
上周(1/18-1/22)资金变化汇总
资金供给 |
资金需求 |
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融资余额变化 |
-141.8亿 |
增发 |
629.41亿 |
银证转账 |
-80亿 |
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沪股通 |
-4.68亿 |
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|
基金发行 |
48.4亿 |
|
|
净增持 |
1.1亿 |
|
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合计: |
177.0亿 |
629.41 亿 |
资金供给
融资融券 :上周融资余额10142.2亿元(剔除周五数据,深市未公布),较前一周减少823.3亿元。
融资余额/流通市值比例上升靠前个股
证券代码 |
证券简称 |
行业 |
上周融资买入 (亿元) |
融资余额占 自由流通市值比例 |
600425.SH |
青松建化 |
建筑材料 |
5.04 |
12% |
600354.SH |
敦煌种业 |
农林牧渔 |
4.18 |
17% |
600851.SH |
海欣股份 |
综合 |
8.20 |
11% |
600595.SH |
中孚实业 |
有色金属 |
3.56 |
9% |
600756.SH |
浪潮软件 |
计算机 |
12.69 |
15% |
600978.SH |
宜华木业 |
轻工制造 |
14.95 |
7% |
600383.SH |
金地集团 |
房地产 |
33.15 |
5% |
600209.SH |
罗顿发展 |
建筑装饰 |
5.26 |
18% |
600694.SH |
大商股份 |
商业贸易 |
12.57 |
15% |
600409.SH |
三友化工 |
化工 |
5.97 |
9% |
银证转账: 最新数据(1月15日)显示,该周证券市场交易结算资金余额1.77万亿;当周银证转账净流出80亿元。
基金发行: 上周新成立偏股型基金48.4亿。
沪股通: 上周累计净流出4.68亿元。
资金需求
股权融资-增发: 上周共计31家上市公司公布定向增发预案,预计募集资金629.41亿。
重要股东增减持: 上周公布增减持公告的公司中,118家增持,54家减持,减持金额39.1亿元,整体净买入参考市值1.1亿元。
(以上数据来源:中登公司、上交所、wind)