案例2月18日，沪深300股指期货次月合约基差扩大到143点时，投资者如果有足够的资金，就可以执行期现套利（一般要求资金百万以上），待基差回落到合理区间时平仓，直接赚取这部分基差收益。而资金量较小或者对期现套利不熟悉的投资者，可以简单地在18日15:00前申购华宝兴业量化对冲C类份额（无申购费），成本为当日基金净值0.994元，持有到12月25日时，期货合约基差迅速收窄到0附近，当日的基金净值达到1.033元，持有4天的收益就达到了3.92%，折合年化收益率为352.8%。即使25日当日赎回，由于持有时间短于7天，赎回费较高为1%，投资者的净收益也有2.92%，折合年化收益率262.8%。

对冲产品目前都是通过做空沪深300股指期货来对冲，而期指在极端的市场环境下有可能出现基差异常扩大的情况，因此给量化对冲基金净值带来阶段性负面影响。由于期货和现货的联动以及期限特征，基差不可能一直高企，会随着到期日的临近而收窄，一般来说，只要对冲产品alpha没有太大回撤，净值就会随之回升。这就给投资者提供了套利的机会。